廣東2018電力交易前淺談

2017-10-30 19:21:18 能見App　點擊量：評論 (0)

01競爭白熱化廣東2018年長協(xié)交易大幕即將拉開，市場方面競爭非常激烈，大用戶普遍心理價位到了8分多，甚至部分用戶要價到了1毛1。市場競爭的白熱化給售電公司及發(fā)電企業(yè)帶來很大的壓力。據(jù)筆者了解，出現(xiàn)如此白熱

01競爭白熱化

廣東2018年長協(xié)交易大幕即將拉開，市場方面競爭非常激烈，大用戶普遍心理價位到了8分多，甚至部分用戶要價到了1毛1。市場競爭的白熱化給售電公司及發(fā)電企業(yè)帶來很大的壓力。

據(jù)筆者了解，出現(xiàn)如此白熱化的競爭是因為個別發(fā)電企業(yè)為了搶占用戶，直接給出了比行情價格有優(yōu)勢的多的保底方案（比如在行情還停留在5-6分的時候，部分發(fā)電企業(yè)售電公司直接8分起談），但是給到獨立售電公司的價格只有7分以內(nèi)，這種情況下?lián)屨剂瞬糠钟脩簦瑫r也帶動了行業(yè)價格競爭。

雖然很多獨立售電公司并沒有談到8分甚至更高的長協(xié)價格，但是根據(jù)去年的經(jīng)驗，大家紛紛給出了8分甚至更高的報價。然后整個市場開始你追我趕，出現(xiàn)了最近白熱化的局面。

02市場各種聲音

A、有部分大用戶穩(wěn)如泰山，不到最后不定價，甚至有部分用戶開出高價邀標(biāo)探底。

B、有媒體分析今年長協(xié)交易限定總量1000億，供需比為1.1:1，總量有限，先到先得，氣電核電率先以7分左右價格簽完，優(yōu)勢機組簽完后，價格將會回落。

C、廣東電力交易中心官方發(fā)文（引用電力交易中心發(fā)文），對廣東火電情況做了分析，并且明確指導(dǎo)了火電的讓利空間（沿海60萬及以上機組折算市場電量可讓利空間在40-70厘/千瓦時）。

D、某大型國企售電公司與某火電企業(yè)的長協(xié)合同也流入各行業(yè)微信群，簽訂價格6.9分，簽訂電量5億，簽訂時間10月24日。

E、發(fā)電企業(yè)一邊壓低售電公司的長協(xié)報價，一邊報高價去搶占用戶，最后再一邊喊苦市場太亂，價格不能接受。

03筆者的看法和建議

交易安排

首先，我們來看看2018年全年的電力交易安排，2018年全年預(yù)計交易規(guī)模1600-1700億，先安排1000億的雙邊協(xié)商交易，供需比為1.1:1，成交電量達(dá)到1000億，然后安排年度集中掛牌交易100億，供需比暫未確定，但供大于求的基本供需形勢應(yīng)該是明確的，最后剩余500-600億電量進行月度集中競價，供需比為1.2:1。

單單從交易安排上來講，年底的雙邊協(xié)商競爭必然非常激烈。

一、月度競價交易相比雙邊協(xié)商交易信息更加對稱、交易更加公平，在廣東這個已經(jīng)形成了一定競爭的市場環(huán)境中，月度競價的年度平均價差自2016年開市以來一直超過年度雙邊協(xié)商平均價差（2016年，廣東電力市場以年度雙邊協(xié)商交易方式進行的，完成交易電量279.8億千瓦時，平均價差-11.11厘/千瓦時。以月度交易進行的，完成交易電量近160億千瓦時，平均價差-73.14厘/千瓦時。2017年，廣東電力市場年度雙邊協(xié)商平均價差為-64.5厘/千瓦時，截止10月的月度競價平均價差為-88.07厘/千瓦時）。2017年的年度總交易量約1000億，雙邊電量占了837.05億，也就是說超過80%的電量以雙邊協(xié)商的品種確定了。然而2018年雙邊協(xié)商電量只占了總體市場電量的58.8%-62.5%！就發(fā)電企業(yè)而言，如果沒有盡量多的確定雙邊電量，那么全年一大半的電量就只能面對更為殘酷的年度集中掛牌（匿名摘牌）和供需比更大的月度競價市場了。

二、越晚簽訂雙邊電量的發(fā)電企業(yè)會競爭越激烈，總體上看雙邊交易的供需比是1.1:1。但是在不同的市場階段，整個供需比卻不太一樣。比如氣電核電等其他部分優(yōu)勢火電機組，率先簽訂了自身份額的雙邊電量或者超過了自身份額簽滿了上限額度，假設(shè)是700億，那么剩余的供應(yīng)400億電量面臨的只有300億的需求，整個供需比是4:3，也就是1.333：1，到這個時候的發(fā)電企業(yè)面臨的選擇是接受這樣的競爭形勢還是把電量都放到后面的交易品種中去肉搏。

所以，筆者建議發(fā)電企業(yè)不要再去區(qū)別對待獨立售電公司還是大用戶，只要是好價格的雙邊電量就盡快拿下吧，現(xiàn)在可能7.5分就能成交，拖下去可能沒有8分下不了地。

價格指導(dǎo)

最近，市場上有各種媒體及個人給出各種價格指導(dǎo)及預(yù)判，筆者覺得有的有道理有的不太贊同。由于筆者對廣東燃煤電廠的生產(chǎn)運行情況及發(fā)電企業(yè)除了燃煤價格因素之外的固定成本不太了解，所以無法做出詳細(xì)的數(shù)據(jù)分析，但是筆者覺得有一個數(shù)據(jù)應(yīng)該有一定的參考意義，至少對于發(fā)電企業(yè)的邊際成本有一定的指導(dǎo)性（引用廣東11月的發(fā)電合同集中轉(zhuǎn)讓交易結(jié)果）。

10月26日，廣東電力交易中心發(fā)布《關(guān)于2017年11月份發(fā)電合同轉(zhuǎn)讓集中交易初步結(jié)果的通報》。

文中指出：今天下午14:00-16:00，廣東電力交易中心組織開展了2017年11月份發(fā)電合同轉(zhuǎn)讓集中交易，成交電量7.69億千瓦時，平均成交價為355.17厘/千瓦時。

發(fā)電合同轉(zhuǎn)讓集中交易是今年的一個新的交易品種，該交易可以讓高成本燃煤的機組將自身發(fā)電量轉(zhuǎn)讓給高能效的清潔機組。交易的成交價對于賣方而言，應(yīng)該是低于它當(dāng)月的發(fā)電成本，也就是說我發(fā)這一度電花的錢比這個賣出去的成交價要多。然而交易的成交價對于買方而言，應(yīng)該是高于它當(dāng)月的發(fā)電成本，也就是說發(fā)這一度電所花的錢比買進的成交價要低，我才能有利潤。也就是說廣東省高效清潔機組在11月行情下的發(fā)電成本（包含一切成本）是低于355.17厘/千瓦時的，廣東高成本燃煤機組在11月行情下的發(fā)電成本（包含一切成本）是高于355.17厘/千瓦時的。廣東燃煤機組標(biāo)桿上網(wǎng)電價是453厘/千瓦時，也就是說11月的行情下，高效清潔機組的利潤空間接近100厘/千瓦時，高成本燃煤機組的利潤空間低于100厘/千瓦時。筆者也請教一下發(fā)電側(cè)的專家，可不可以近似認(rèn)為在11月的行情下，廣東燃煤機組的平均發(fā)電成本約355.17厘/千瓦時？

影子殺手

關(guān)于今年廣東市場白熱化的現(xiàn)象，行業(yè)內(nèi)有各種理解和反應(yīng)，筆者在某行業(yè)微信群，看到有一位朋友提出了一個很有趣的說法，比較贊同（引用如下）：

“回過頭來看售電，其實售電公司起的是價格復(fù)制傳導(dǎo)的作用，也是一批影子士兵。發(fā)電側(cè)常常會覺得售電公司是甩不開的夢魘，我出價6.5分，售電公司就出7分，我出價7分，他出7.5分，我出8分，他就出價8.5分，討厭死了。其實售電公司的價格不是憑空想出來的，無論是多少分，都是其他發(fā)電廠報價的投影，售電公司敢報8.5分，那是因為有發(fā)電廠在報8.5分。要不然誰見過售電公司報1毛5的呢？不可能嘛，因為沒有哪個發(fā)電廠報過這個價。

發(fā)電側(cè)的電廠覺得把這批售電公司打死就能維持市場占有率了，然而打死一批、又進來兩批售電公司，現(xiàn)在廣東都11批了，怎么都沒法趕盡殺絕。

發(fā)電廠覺得自己在跟售電公司打，其實是在跟其他發(fā)電廠的投影在打。如果沒有打贏其他發(fā)電廠的實力，打贏多少售電公司也都是無用功。只有自己的實力比其他發(fā)電廠強，那就不需要懼怕售電公司了。”

筆者斗膽談?wù)勛约旱睦斫夂徒ㄗh，

一、電力體制改革尤其是售電側(cè)改革，提倡激活市場，引入主體，以市場來確定價格反映供需關(guān)系。售電公司是市場的一個主體，它作為整個零售市場的銷售方，在市場的基本結(jié)構(gòu)中是不可替代的。表面看來只是倒買倒賣，看似沒有價值，但其實不然。就像各個行業(yè)的分銷商，他們不生產(chǎn)鞋子不生產(chǎn)水泥，他們只是進貨開店賣給客戶，但是他們是整個市場不可或缺一部分。尤其是隨著市場的逐步放開，市場主體數(shù)量指數(shù)增長，市場分銷商各有優(yōu)勢，生產(chǎn)制造商是沒有能力把控整個零售市場的。

二、發(fā)電企業(yè)作為生產(chǎn)制造商，想通過區(qū)別價格來擠壓和消滅分銷商，這本身就是一個不符合市場規(guī)律的做法。在市場較成熟的各行業(yè)，沒有哪一個生產(chǎn)制造商是要把行業(yè)分銷商擠壓消滅的，也沒有哪一家生產(chǎn)制造商給到零售客戶的價格會比給到自己的批發(fā)分銷商價格更優(yōu)惠的。就像那位朋友講到，其實造成市場價格混亂的不是別人，而是發(fā)電企業(yè)自己。而且一直這樣走下去，只會讓這個價格越走越遠(yuǎn)，就像你要強化自己去殺死你的影子，其實你的影子也在被強化，最后一定是人影兩敗俱傷。

三、還是回到最基本的設(shè)計，售電側(cè)改革是要把電力作為一種商品進行市場化交易，這就是一個真實的市場，各個主體應(yīng)該做好自己的定位，調(diào)整自己的方向：生產(chǎn)制造商應(yīng)該提高生產(chǎn)效率，提升自身成本上的競爭力：批發(fā)分銷商應(yīng)該把握好上下游的渠道，提升自己的服務(wù)，定位自己的零售市場以及發(fā)展自身強于其他同行的核心競爭力（發(fā)售一體的公司也要同樣重視）。改革的方向已經(jīng)明確了，改革的勢頭已經(jīng)不可阻擋了，各市場主體在如今形勢下只有順應(yīng)改革的方向，提升自身的市場競爭力才能適應(yīng)改革的潮流，不被潮流所淘汰，企圖通過別的不符合市場規(guī)律的手段來把控市場的行為最終都是不能成功的。

市場環(huán)境

在市場競爭白熱化甚至開始失控的時候，各種媒體開始發(fā)聲引導(dǎo)市場價格回落，個別市場主體還留出不知真?zhèn)蔚暮贤踔两灰字行亩及l(fā)出官方指導(dǎo)價格文件，能監(jiān)局當(dāng)天也發(fā)文提出加強監(jiān)管。

對于這些，筆者有幾個疑問：

一、在微信群里留出的雙邊交易合同應(yīng)屬于商業(yè)機密，而且涉及的兩方都是省內(nèi)電力行業(yè)舉足輕重的企業(yè)。筆者不太相信有人會把這么敏感的商業(yè)機密如此大大咧咧的在微信群里面公開，而且光發(fā)圖不說話，不知泄露者想表達(dá)什么。如果是真有人泄露如此重要的商業(yè)機密，建議涉事企業(yè)嚴(yán)查，這是公司管理的重大風(fēng)險；如果此事是另有人假冒捏造（合同沒有月度分量，簽字潦草，信息不全），建議市場監(jiān)管部門引起重視，這屬于擾亂市場以及造假合同的違法現(xiàn)象。

二、這點純屬疑問，關(guān)于《廣東省燃煤發(fā)電企業(yè)成本分析》一文，發(fā)電企業(yè)讓利空間的計算不夠清晰，恕筆者愚鈍，后續(xù)如果可以，煩請領(lǐng)導(dǎo)能夠給出清晰完整的數(shù)據(jù)計算，這樣也對市場主體的指導(dǎo)更有說服力，謝謝。

三、為何在可讓利空間最多都在70厘/千瓦時的情況下，居然會有那么多發(fā)電企業(yè)報出8分甚至更高的價差，難道他們發(fā)電是為了虧錢？也請監(jiān)管部門重點監(jiān)管此類異常情況。

最后，廣東的電力市場無論是交易規(guī)則設(shè)計、市場環(huán)境建設(shè)、交易執(zhí)行的成熟程度、市場主體的活躍度還是規(guī)劃發(fā)展的進度都是全國領(lǐng)先的。但是市場的建設(shè)離不開各個主體、相關(guān)媒體以及從業(yè)人員的共同努力，也希望各位能秉持推進改革的態(tài)度去參與市場，祝愿廣東電力市場能夠越來越好，引領(lǐng)全國售電側(cè)改革乃至電力體制改革，實現(xiàn)國家對于電力行業(yè)的設(shè)計和規(guī)劃。

責(zé)任編輯：lixin

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