新電改核心配套文件關鍵內容擬定完畢將重構產業(yè)鏈

2015-07-30 11:36:39 中國證券報作者:劉楊　點擊量：評論 (0)

在電力體制改革核心配套文件出臺的關鍵時期，貴州省電改方案先行浮出水面，方案明確有序向社會資本放開售電業(yè)務。售電側的放開引發(fā)市場關注。中國證券報記者從參與此次核心配套文件征求意見座談會的有關人士處獲

皖能電力:履行承諾注入集團部分資產，電力資產證券化開啟新進程

7月14日，公司發(fā)布《2015年非公開發(fā)行股票暨關聯(lián)交易預案》，計劃募集資金不超過24.50億元，包括投資3.30億元用于皖能銅陵第二臺百萬千瓦機組建設項目資本金投入;投資不超過16.20億元收購皖能集團所持有的國電銅陵25%股權、國電蚌埠30%股權;不超過5億元補充公司流動資金。此外公司擬自籌資金不超過10.65億元收購皖能集團下屬淮南洛能公司，皖能集團持有洛能集團46%的股權。

公司是安徽國資委唯一能源平臺。公司是安徽省國資委唯一一家電力上市公司，皖能集團發(fā)電資產唯一上市平臺，安徽省最大的電力上市公司。公司經營范圍涵蓋電力、能源、運輸三大領域，擁有火電、風電及核電的多元化電源結構。

公司未來成長性良好。銅陵二期16年底投產，還有錢營孜兩臺35萬千瓦低熱值煤發(fā)電項目;參股的電力項目中，板集兩臺百萬千瓦機組項目已取得國家能源局核準并已開工建設，淮北平山兩臺66萬千瓦機組已全面開工建設，風電項目也進展順利;阜陽二期兩臺66萬千瓦超超臨界發(fā)電機組項目已納入我省2014—2017年電源建設規(guī)劃，正在開展前期工作。

本次非公開發(fā)行履行控股股東資產注入承諾，提高公司盈利能力。皖能集團于2012年做出承諾，將最終在5年內將下屬符合上市條件的優(yōu)質發(fā)電類資產全部注入皖能電力，之后再次承諾在2015年8月31日前將5家標的注入上市公司，包括國電銅陵、國電蚌埠、淮南洛能、安徽電力股份有限公司和神皖能源。我們預計公司將繼續(xù)履行注入承諾，外延收購神皖能源。

湖北能源:借助重組變身央企，打造長江經濟帶綜合能源平臺

實際控制人變更為三峽集團，并引入戰(zhàn)投陜煤集團。三峽集團擬以利川公司和通城公司100%股權以及現(xiàn)金合計50億元認購，陜煤化集團擬以現(xiàn)金10.60億元認購公司本次發(fā)行的股票。共計不超過60.6億元。發(fā)行價格為5.30元/股。本次非公開增發(fā)不超過11.43億股，占發(fā)行完成后股本約 17.61%。本次非公開發(fā)行股票后，三峽集團將直接和間接控制公司38.96%的股權，將成為公司的控股股東和實際控制人。

強強聯(lián)合，以長江經濟帶為支點，打造綜合能源平臺。公司作為湖北省的能源平臺，借助三峽集團強大的資金實力和資源整合能力，積極發(fā)展清潔能源;同時借助陜煤化集團在煤炭供應和蒙華鐵路建設機遇，有效緩解湖北地區(qū)缺煤的現(xiàn)狀，快速擴大公司電力投資、天然氣、煤炭運銷等業(yè)務的規(guī)模，從而進一步提升公司市場競爭力。

定增項目新建機組均為清潔能源，清潔能源占比大幅提升。本次募集資金除部分用于償還三峽財務貸款外，均用于清潔能源項目建設，公司在打造“鄂西水電基地+鄂東火電基地”的基礎上，加大力度發(fā)展清潔能源，共計增加105.7萬千瓦，其中風電裝機54.7萬千瓦，光伏裝機16萬千瓦，燃機35萬千瓦。定增完成后，公司業(yè)績將在2016年體現(xiàn):預計2016年和2017年，營業(yè)收入將分別增加16.25億元、18.80億元。

業(yè)績穩(wěn)健，14年凈利潤同比增長20.61%。2014年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入72.70億元，同比減少34.44%;利潤總額17.07億元，同比增長39.30%;歸屬于上市公司股東的凈利潤11.44億元，同比增長20.61%;EPS0.21元。公司水電站流域降雨量和來水好于上年同期，水電發(fā)電量大幅增加，同比增加30.01%;同時，風電裝機容量擴大，風電發(fā)電量同比增加47.79%;同時，公司投資收益同比增加2.61億元，增幅82.83%。