我國本輪電力體制改革(簡稱“電改”)之啟動時點，可追溯至 2015 年。2015 年 3 月 15 日，中共中央、國務院發(fā)布了此輪電改的綱領性文件——《關于進一步深化電力體制改革的若干意見》(中發(fā)【2015】9 號)文件(簡稱“9號文”)。業(yè)界普遍認為，這是繼 2002 年“廠網(wǎng)分離”以來，我國在電改領域頗具里程碑意義的舉措。

國家發(fā)改委、能源局于 2017 年初下發(fā)《電力中長期交易基本規(guī)則(暫行)》(簡稱《規(guī)則》)最具實操層面的指導意義，其為在全國范圍內(nèi)開展電力交易提供指引性標準。依據(jù) 9 號文框架，及《規(guī)則》指引，我們認為，我國電改將的推動主要是為了實現(xiàn)以下目標：

首先，開展電力市場競爭，讓用戶能夠以更低的價格，獲取更為優(yōu)質(zhì)的電力服務。

其次，讓不同類型電源同臺競價，并解決好經(jīng)濟效益與環(huán)境效益的平衡問題，讓更經(jīng)濟、更優(yōu)質(zhì)、更環(huán)保的電源品種得到應有的發(fā)展，從而減少規(guī)劃層面對于廣東乃至全國電源結構裝機的影響。

最終，還原電力本身的商品屬性，使電力價格能夠在一定程度上反映供需現(xiàn)狀、成本現(xiàn)狀，并在這一過程中盡量限制操縱、壟斷，做到有效、充分競爭。

結合 2015 到 2017 兩年的電改實踐來看，我們認為，以上三個目標已經(jīng)逐步開始實現(xiàn)，其中在降低用戶側(cè)電價方面的效果最為明顯。

2018 年 4 月 19 日，國家發(fā)改委召開清費減負專題發(fā)布會，對降低用電成本成果進行總結，認為 2015 年以來的各項舉措實現(xiàn)累計年降低企業(yè)用電成本 3275 億元，具體結構為：

實施煤電價格聯(lián)動。降低了燃煤機組標桿上網(wǎng)電價，進而向用電側(cè)讓利，合計降低企業(yè)用電成本 835 億。

推進輸配電價改革。2017 年 6 月底之前，在全國 32 個省級電網(wǎng)推進輸配電價改革，核減電網(wǎng)企業(yè)的準許收入，全部用于降低工商企業(yè)電價，涉及降低企業(yè)用電成本 480 億元。

推進電力市場化交易。2017 年市場交易電量是 1.6 萬億度，平均降價 5 分/度，降低企業(yè)用電成本 680 億元。

取消和降低通過電價征收的基金及附加。概括來說就是“三取消、兩降低”，共計實現(xiàn)降低用電成本 960 億元。

完善兩部制電價的執(zhí)行方式。規(guī)定企業(yè)可以根據(jù)自身的情況申請降低容量電價，涉及資金 150 億元。

取消電價優(yōu)惠。取消對中小化肥的優(yōu)惠電價，涉及資金 170 億元，用于降低了相關 21 個省的輸配電價 1 分錢。

占比情況如圖 22。

六大降費舉措中的降低燃煤標桿電價和電力市場化交易均與發(fā)電企業(yè)相關，兩項合計實現(xiàn)降費 1515 億元，占比高達 46%，可見發(fā)電企業(yè)，尤其是火電企業(yè)為降低終端用戶電價做出了非常突出的貢獻。

但進入 2017 年以來，發(fā)電企業(yè)已經(jīng)無力在繼續(xù)向終端用戶讓利，其中燃煤標桿電價在 2017 年中出現(xiàn)上調(diào)，而市場化交易的降價幅度也日趨收窄。以廣東為例，其在 2017 年 2-12 月共開展 11 次月度電力市場直接交易，完成交易電量 319.58 億度，統(tǒng)一出清價差代表電廠向需求側(cè)讓利程度，隨供需比例變動及煤炭價格高位運行，基本呈現(xiàn)出逐漸縮小的趨勢，如圖 23 所示。2018 年初至今，廣東共開展 5 次月度市場競爭交易，從總體的價差結果來看，基本穩(wěn)定在-40 厘/度的水平，較去年同期大幅收窄，如圖 24 所示。

除廣東之外的江蘇、安徽、廣西、山東等多地亦開展月度集中競價交易，從近期其他省區(qū)的月度集中競價結果可以看出，發(fā)電側(cè)讓利的情況亦得到緩和，如表 8 所示。以安徽為例，安徽省電力交易中心于 4 月中旬完成 2018 年 5月集中交易，本次月度集中交易共成交 10 億度，其中發(fā)電側(cè)共申報電量 19.61 億度，而購電側(cè)共申報電量 41.3 億度，需求側(cè)電量為供給側(cè) 2 倍以上。從成交價差結果來看發(fā)電側(cè)統(tǒng)一出清價為 0.3839 元/度，僅比當?shù)厝济簶藯U電價略低0.05 分/度。

表 8：部分開展 2018 年月度集中競價交易省區(qū)近期成交情況

在 4 月中發(fā)改委為落實 2018 年政府工作報告中提出的“降低電網(wǎng)環(huán)節(jié)收費和輸配電價格，一般工商業(yè)電價平均降低 10%”的要求，公布的《關于降低一般工商業(yè)電價的有關事項通知》。從具體的降費措施來看，主要包括：清退臨時接電費、降低部分省份輸配電價、提高兩部制電價靈活性、臨時性降低輸配電價等，主要讓利方為電網(wǎng)企業(yè)，而不涉及發(fā)電企業(yè)。

綜合來看，我們認為，在煤炭價格仍維持高位的情況下，發(fā)電企業(yè)已經(jīng)不具備繼續(xù)降價讓利的空間。