回顧 2017 年，電力體制改革，尤其是售電領(lǐng)域的改革，在全國(guó)多個(gè)地方出現(xiàn)推 動(dòng)。展望未來(lái)，我們認(rèn)為，這仍是能源領(lǐng)域的重要發(fā)展方向。

        一、政策持續(xù)支持電改推動(dòng)

        我國(guó)本輪電力體制改革（簡(jiǎn)稱“電改”）之啟動(dòng)時(shí)點(diǎn)，可追溯至 2015 年。2015 年 3 月 15 日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布了此輪電改的綱領(lǐng)性文件——《關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見(jiàn)》（中發(fā)【2015】9 號(hào)）文件（簡(jiǎn)稱“9 號(hào)文”）。業(yè)界普遍認(rèn)為，這是繼 2002 年“廠網(wǎng)分離”以來(lái)，我國(guó)在電改領(lǐng)域頗具里程碑意義的舉措。

        9 號(hào)文明確了深化電力體制改革的重點(diǎn)和路徑：在進(jìn)一步完善政企分開(kāi)、廠網(wǎng)分開(kāi)、主輔分開(kāi)的基礎(chǔ)上，按照管住中間、放開(kāi)兩頭的體制架構(gòu)，有序放開(kāi)輸配以外的競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)電價(jià)，有序向社會(huì)資本開(kāi)放配售電業(yè)務(wù)，有序放開(kāi)公益性和調(diào)節(jié)性以外的發(fā)用電計(jì)劃；推進(jìn)交易機(jī)構(gòu)相對(duì)獨(dú)立，規(guī)范運(yùn)行；繼續(xù)深化對(duì)區(qū)域電網(wǎng)建設(shè)和適合我國(guó)國(guó)情的輸配體制研究，進(jìn)一步強(qiáng)化政府監(jiān)管、電力統(tǒng)籌規(guī)劃，以及電力安全高效運(yùn)行和可靠供應(yīng)。

        此后，國(guó)家發(fā)改委與各地有關(guān)部門陸續(xù)發(fā)布相關(guān)政策文件，進(jìn)一步細(xì)化改革內(nèi)容，如附錄 III 所示。截至 2017 年底，全國(guó)范圍內(nèi)除西藏外，其他省區(qū)均有獲得國(guó)家發(fā)改委批復(fù)的電改方案。

        在以上眾多涉及電改的政策文件中，我們認(rèn)為，國(guó)家發(fā)改委、能源局于 2017 年初下發(fā)《電力中長(zhǎng)期交易基本規(guī)則（暫行）》（簡(jiǎn)稱《規(guī)則》）最具實(shí)操層面的指導(dǎo)意義，其為在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展電力交易提供指引性標(biāo)準(zhǔn)。依據(jù)規(guī)則指引，我們認(rèn)為，我國(guó)電改將具有以下三大趨勢(shì)：

        首先，對(duì)發(fā)電企業(yè)并無(wú)特殊準(zhǔn)入條件規(guī)定，“綠色售電”前景廣闊。《規(guī)則》中對(duì)發(fā)電企業(yè)準(zhǔn)入要求主要為兩點(diǎn)：

其一，合法，即依法取得核準(zhǔn)和備案文件，取得電力業(yè)務(wù)許可證（發(fā)電類）；

其二，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，國(guó)家規(guī)定的環(huán)保設(shè)施正常投運(yùn)且達(dá)到環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)要求。值得一提的是，《規(guī)則》并沒(méi)有對(duì)發(fā)電機(jī)組類型、裝機(jī)容量等作細(xì)化要求，因此原則上各類型電源均可以參與到電力中長(zhǎng)期交易當(dāng)中。結(jié)合我國(guó)支持清潔能源發(fā)展的大戰(zhàn)略，我們預(yù)計(jì)，未來(lái)清潔能源在售電領(lǐng)域的參與將趨于活躍。結(jié)合德國(guó)、美國(guó)等售電市場(chǎng)化先行者的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，“綠色售電”頗具前景。

        其次，參與用戶將全電量入市，電力直接交易規(guī)模有望持續(xù)放大?！兑?guī)則》規(guī)定電力用戶本著自愿原則參與電力市場(chǎng)交易，但選擇參與市場(chǎng)交易后需全部電量進(jìn)入市場(chǎng)，不得隨意退出，取消目錄電價(jià)。符合準(zhǔn)入條件但未選擇參與直接交易的電力用戶，可向售電企業(yè)（包括保底供電企業(yè)）購(gòu)電。2017 年廣東直購(gòu)電規(guī)?？傆?jì) 1108.45 億度，相當(dāng)于該省 2016 年全社會(huì)用電量的 20%，直購(gòu)電規(guī)模仍然有限。參考廣東經(jīng)驗(yàn)，如果后續(xù)符合準(zhǔn)入條件用戶能夠選擇電力市場(chǎng)中長(zhǎng)期交易，電力交易規(guī)模有望持續(xù)放大，極限情況有望達(dá)到全社會(huì)用電量 80%。

        最后，發(fā)電企業(yè)可通過(guò)“限價(jià)放開(kāi)+全電量交易”，在一定范圍內(nèi)轉(zhuǎn)移成本?！兑?guī)則》規(guī)定，雙邊協(xié)商交易原則上不進(jìn)行限價(jià)，而集中競(jìng)價(jià)交易為避免市場(chǎng)操縱及惡性競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)報(bào)價(jià)或結(jié)算價(jià)格設(shè)置上下限。我們認(rèn)為，該規(guī)定在目前煤炭?jī)r(jià)格上行導(dǎo)致發(fā)電企業(yè)成本增長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)背景下具有一定現(xiàn)實(shí)意義，取消限價(jià)、給予一定的電價(jià)上浮，將有效緩解發(fā)電企業(yè)成本壓力。而用戶全電量交易，以及取消目錄電價(jià)，也限制了其通過(guò)目錄電價(jià)從電網(wǎng)購(gòu)電的途徑，為發(fā)電企業(yè)轉(zhuǎn)移成本提供一定可操作性。

        二、國(guó)內(nèi)其他地區(qū)的電改推進(jìn)

        目前隨著各地陸續(xù)開(kāi)展售電改革，廣東作為國(guó)內(nèi)售電改革先行者，其獲得的實(shí)際性進(jìn)展將為其他地區(qū)提供大量經(jīng)驗(yàn)。據(jù)南度度（微信公眾號(hào)）報(bào)道，2017 年各地（不限于此）開(kāi)展的電力交易結(jié)果如下：

        參考觀研天下發(fā)布《2018-2023年中國(guó)電力行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀調(diào)查與未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》

        山東電力交易中心組織完成 21 批次跨區(qū)跨省電力直接交易，達(dá)成交易電量 167.77 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 43.94%；組織完成 14 批次省間電力直接交易，達(dá)成交易電量 774.67 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 50.17%。

        廣西組織開(kāi)展省內(nèi) 11 個(gè)重點(diǎn)行業(yè)的 22 批次市場(chǎng)化交易，年度累計(jì)簽約電量近 400 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 1.9 倍；組織開(kāi)展了 3 批次增量掛牌和 1 次增量專場(chǎng)，總成交電量 60 多億千瓦時(shí)。

        福建 2017 年年度電力直接交易準(zhǔn)入的發(fā)電企業(yè)共 14 家，電力用戶共 343 家。福建省 2017 年首次年度直接交易成交電量(用戶側(cè))總計(jì) 311.97 億千瓦時(shí)。通過(guò)本次年度直接交易，332 家電力大用戶合計(jì)降低用電成本約 14.19 億元，用電價(jià)格平均下降 4.55 分/千瓦時(shí)。

        江蘇省共有 41 家發(fā)電企業(yè)和 102 家電力用戶及售電公司參與集中掛牌交易，最終成交電量 15.23 億千瓦時(shí)，成交均價(jià) 372 元/兆瓦時(shí)。

        2018 年各省交易規(guī)則紛紛出臺(tái)，電力市場(chǎng)化直接交易將持續(xù)推進(jìn)。截至 2017 年 1 月底，相繼有 16 個(gè)省份公布了 2018 年電力市場(chǎng)直接交易的方案，各省交易電量規(guī)模持續(xù)放大，電源結(jié)構(gòu)逐步多元化，核電、水電、風(fēng)電、光伏等多種電源有望持續(xù)參與市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。各省交易要點(diǎn)如表所示：

圖表：2018 年國(guó)內(nèi)各省電力市場(chǎng)化交易安排要點(diǎn)

        我們認(rèn)為，目前我國(guó)的售電改革發(fā)展仍處于初級(jí)階段，電力交易模式還不太成熟。隨著越來(lái)越多的地區(qū)開(kāi)始售電側(cè)改革，以及越來(lái)越多的售電公司和電力大用戶參與進(jìn)來(lái)，將會(huì)進(jìn)一步推進(jìn)這一輪售電改革的發(fā)展，促進(jìn)電力資源的有效配置。