印度商務(wù)部(Ministry of Finance)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月30日宣布啟動(dòng)25%的保護(hù)性關(guān)稅(Safeguard)，完全采納印度工商外貿(mào)總局(Directorate General of Trade Remedies，DGTR)的建議。本次課稅的目的明顯是為了保護(hù)本地產(chǎn)能，但在印度本土產(chǎn)能的品質(zhì)、規(guī)模、價(jià)格均落后于全球市場(chǎng)的狀況下，2018下半年的市場(chǎng)需求將受到負(fù)面影響，預(yù)計(jì)2018年全年需求僅8.5~9.6GW。

印度商務(wù)部公告No.01/2018-Customs(SG)，宣布稅號(hào)85414011(太陽(yáng)能電池片，無(wú)論是否封裝成模組)將根據(jù)DGTR于7月16日公告的調(diào)查結(jié)果，于2018年7月30日起課征2年的保護(hù)性關(guān)稅。關(guān)稅相關(guān)方案如下表：

印度2017年的太陽(yáng)能并網(wǎng)量為8.04GW，2017財(cái)政年度(注：4月開(kāi)始，次年3月結(jié)束)的并網(wǎng)量10.03GW，2018上半年并網(wǎng)量為5.97GW。根據(jù)集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend的金級(jí)資料庫(kù)，印度、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、土耳其、越南等五國(guó)的組件產(chǎn)能分布如下表所示：

而根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2018年中國(guó)出口到印度的組件達(dá)3.59GW，電池片出口則超過(guò)700MW。雖然2018年上半年中國(guó)對(duì)印度的組件出口量較2017年同期降低了8%，但印度對(duì)中國(guó)的依賴度仍非常高(圖一)。

印度市場(chǎng)需求分析

本次關(guān)稅是為了保護(hù)印度國(guó)內(nèi)的產(chǎn)能，但因供應(yīng)鏈在中國(guó)531新政后價(jià)格持續(xù)下降，且中國(guó)產(chǎn)能持續(xù)過(guò)剩需要出海口，使得中國(guó)的組件即使加上25%的關(guān)稅后在印度市場(chǎng)仍具競(jìng)爭(zhēng)力，削弱了關(guān)稅的保護(hù)作用。另一方面，印度本地產(chǎn)能不僅不足，在成本、效率和品質(zhì)等方面也仍難與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，因此25%的關(guān)稅實(shí)際上會(huì)對(duì)EPC和開(kāi)發(fā)商造成成本上升的壓力，反而沖擊印度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求。

印度到6月底止已并網(wǎng)約24GW。為達(dá)成2020年100GW的目標(biāo)，從2017年到2018年6月底已完成約40GW的太陽(yáng)能電站競(jìng)標(biāo)，其中約11.1GW已拍出(圖二)。

若依照印度新能源與再生能源部(MNRE)的規(guī)劃，2018、2019財(cái)年分別要完成30GW的競(jìng)標(biāo)，并在2022年前陸續(xù)落實(shí)并網(wǎng)才能達(dá)成100GW的目標(biāo)。不過(guò)，25%的關(guān)稅將直接影響印度2018下半年的市場(chǎng)需求。印度正面臨用電需求停滯、金融管制等環(huán)境利空，關(guān)稅會(huì)惡化此狀況，2018下半年需求預(yù)計(jì)會(huì)萎縮到2.4~3.5GW，2018年全年需求預(yù)計(jì)會(huì)落在8.5~9.6GW之間。1Q19預(yù)計(jì)仍會(huì)延續(xù)同樣的氣氛，并導(dǎo)致2018財(cái)年全年需求較2017財(cái)年倒退30%(圖三)。

雖然印度政府打算透過(guò)政策推動(dòng)5GW的多晶硅到組件本土產(chǎn)能設(shè)置，但進(jìn)度不佳。在新產(chǎn)能開(kāi)出遲滯，既有產(chǎn)能在各方面又都無(wú)法趕上國(guó)際產(chǎn)能的情況下，2年期的保護(hù)性關(guān)稅只會(huì)拉高電站端的開(kāi)發(fā)成本。

國(guó)際市場(chǎng)互動(dòng)

預(yù)計(jì)在9月3日到期的歐盟雙反與MIP是否展延，將與印度的保護(hù)性關(guān)稅有連動(dòng)影響：

中國(guó)市場(chǎng)因531新政的影響，2018下半年預(yù)期也會(huì)相當(dāng)疲軟，僅有5~6.5GW的領(lǐng)跑者與4.186GW的扶貧指標(biāo)是明確需求。過(guò)剩的產(chǎn)能勢(shì)必繼續(xù)搶攻所有可能市場(chǎng)，包括在印度降價(jià)求售，或者放眼歐洲、澳洲、墨西哥、北非等2018年有明顯需求成長(zhǎng)的市場(chǎng)。而在中國(guó)與印度兩大市場(chǎng)需求放軟的趨勢(shì)下，市況走軟的氣氛預(yù)計(jì)會(huì)延續(xù)到2019上半年，各廠家的國(guó)際布局行動(dòng)和價(jià)格戰(zhàn)仍有繼續(xù)下去的可能。