進(jìn)入9月的第一個(gè)交易日，A股市場(chǎng)仍舊“陰霾”，但國(guó)內(nèi)光伏板塊卻迎來(lái)一線曙光。

9月3日上午，A股三大股指全線低開(kāi)。上證綜指開(kāi)盤(pán)報(bào)2716.40點(diǎn)，下跌0.32%;深證成指報(bào)8440.95點(diǎn)，下跌0.29%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1433.63點(diǎn)，下跌0.11%。

在此市場(chǎng)形勢(shì)下，因歐盟終止對(duì)中國(guó)光伏“雙反”制裁，光伏概念股逆勢(shì)上揚(yáng)。

截至午盤(pán)，A股近20只股票漲停，其中太陽(yáng)能板塊的就有三只，分別是拓日新能開(kāi)盤(pán)一字漲停，天龍光電和珈偉股份在早盤(pán)封至漲停;板塊內(nèi)億晶光電、猛獅科技、錦富技術(shù)、東方日升等紛紛大漲。

據(jù)粗略估算，截至午盤(pán)，A股主要光伏上市企業(yè)市值今天增加逾40億元

那么，以此為節(jié)點(diǎn)，531新政后跌跌不休的國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能板塊是否就此迎來(lái)反彈動(dòng)力。

中歐光伏貿(mào)易將恢復(fù)“正常狀態(tài)”

消息面上，8月31日，歐盟委員會(huì)宣布，對(duì)華光伏產(chǎn)品反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼措施將于9月3日到期后終止。

商務(wù)部稱，中方歡迎歐盟終止對(duì)華光伏雙反措施。中歐光伏貿(mào)易爭(zhēng)端逐步得到解決，是在雙方高層關(guān)注下，政府和業(yè)界共同努力的結(jié)果，是通過(guò)磋商成功解決貿(mào)易摩擦的典范。歐盟終止對(duì)華光伏雙反措施，將使中歐光伏貿(mào)易恢復(fù)到正常市場(chǎng)狀態(tài)。

那么商務(wù)部所說(shuō)的“正常市場(chǎng)狀態(tài)”是怎樣的?

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，歐洲是全球最大的光伏應(yīng)用市場(chǎng)(年新增裝機(jī)曾占全球30%)，也曾是中國(guó)光伏最為重要的市場(chǎng)，最高的時(shí)候，其占到中國(guó)光伏產(chǎn)品出口量、價(jià)的90%，“雙反”前的2011年，中國(guó)仍有將近70%的光伏產(chǎn)品出口至歐洲。

但隨著歐盟各主要成員國(guó)大幅削減補(bǔ)貼，加之進(jìn)口最低限價(jià)的約束，歐洲太陽(yáng)能的利用及光伏市場(chǎng)發(fā)生了重大結(jié)構(gòu)性變化，從2012年的24GW大幅下降到2014年的7GW。

與此同時(shí)，據(jù)中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)統(tǒng)計(jì)，自2013年以來(lái)，我國(guó)光伏產(chǎn)品出口整體呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)。尤其是對(duì)美國(guó)和歐洲，呈現(xiàn)“斷崖式”下跌。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王勃華向媒體表示，中國(guó)光伏產(chǎn)品的出口額就連年下降，主要受?chē)?guó)外“雙反”、價(jià)格承諾等影響，價(jià)格下降也非常快。

不過(guò)，自2017年以來(lái)，歐洲當(dāng)?shù)氐难b機(jī)量已有所增長(zhǎng)。根據(jù)IHSMarkit的數(shù)據(jù)，2017年歐洲太陽(yáng)能新增并網(wǎng)裝機(jī)容量為8.61吉瓦，同比增長(zhǎng)28%，達(dá)到了五年來(lái)的最高水平。隨著2018的進(jìn)展，歐洲似乎已復(fù)蘇，部分國(guó)家的住宅和商業(yè)部門(mén)對(duì)屋頂太陽(yáng)能的需求強(qiáng)勁反彈。

據(jù)該研究機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)，2017年歐洲五大光伏市場(chǎng)分別是土耳其、德國(guó)、法國(guó)、荷蘭和英國(guó)，新增容量的2/3安裝，都集中在上述五個(gè)國(guó)家。而2018年的三個(gè)最大市場(chǎng)將是德國(guó)、土耳其和法國(guó)。

IHSMarkit分析師VonAichberger預(yù)測(cè)，歐洲光伏需求將繼續(xù)大幅增長(zhǎng)，太陽(yáng)能裝機(jī)量將從2017年的近9G瓦，增至2018年的約11G瓦。

國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)將迎反彈曙光

資本市場(chǎng)普遍認(rèn)為，歐盟光伏“雙反”到期后取消，將給因531新政后的中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)帶來(lái)觸底反彈動(dòng)力。

中信證券認(rèn)為，此后光伏產(chǎn)業(yè)的未來(lái)海外需求確定性得到保障。歐洲太陽(yáng)能市場(chǎng)恢復(fù)自由貿(mào)易，國(guó)產(chǎn)企業(yè)將重新在歐洲市場(chǎng)獲得價(jià)格優(yōu)勢(shì)。在如今國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)快速波動(dòng)的環(huán)境下，歐洲“雙反”到期取消可增強(qiáng)海外需求的確定性。

中金公司稱，受雙反影響，歐洲市場(chǎng)占中國(guó)組件出口比例已從高峰期的超過(guò)80%，下降到2016年以來(lái)的10%以內(nèi)，2017年僅出口約500MW，今年1-7月出口490MW，同比增長(zhǎng)83%。伴隨關(guān)稅恢復(fù)正常，中國(guó)組件有望重回歐洲市場(chǎng)。但由于歐洲市場(chǎng)裝機(jī)增速近年放緩，關(guān)稅解除對(duì)于國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)整體現(xiàn)金流壓力的緩解效果有限。

9月1日，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)CPIA就歐盟終止對(duì)中國(guó)光伏“雙反”制裁發(fā)文稱：這一消息將對(duì)正處政策“嚴(yán)冬”的國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)一定提振，有望為國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)增加新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

但CPIA同時(shí)表示，歐盟終止雙反后，中國(guó)光伏企業(yè)針對(duì)歐洲市場(chǎng)的海外銷(xiāo)售較之前將更為便利，但考慮市場(chǎng)空間因素，也不能盲目樂(lè)觀。

CPIA認(rèn)為，全球光伏市場(chǎng)正在向“去中心化”的趨勢(shì)發(fā)展，新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)正在加快。隨著發(fā)電成本下降速度加快，越來(lái)越多的發(fā)展中國(guó)家也開(kāi)始使用光伏。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，新興國(guó)家市場(chǎng)才應(yīng)該更被關(guān)注。另外，未來(lái)光伏企業(yè)將很難僅靠擴(kuò)大規(guī)模獲取更多利潤(rùn)，產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，設(shè)法從固有的規(guī)模中挖掘多種業(yè)務(wù)模式，獲得更多的利潤(rùn)空間才是可持續(xù)發(fā)展的方向。

5年歐盟“雙反”制裁之路

簡(jiǎn)單回顧歐盟對(duì)華實(shí)施“雙反”時(shí)間節(jié)點(diǎn)。

2012年7月24日，歐洲光伏制造商向歐盟提起對(duì)華光伏產(chǎn)品進(jìn)行“反傾銷(xiāo)”調(diào)查申請(qǐng);

2012年9月份，歐盟放出“擬啟動(dòng)對(duì)華光伏產(chǎn)品(晶體硅光伏組件、電池片和硅片)反傾銷(xiāo)調(diào)查”的風(fēng)聲。

2013年，歐盟首次對(duì)中國(guó)光伏生產(chǎn)進(jìn)口商采取了反傾銷(xiāo)和反補(bǔ)貼措施。自那年起，中國(guó)出口到歐洲的光伏產(chǎn)品被征收最高達(dá)64.9%的稅率。歐委會(huì)也曾宣布，中國(guó)輸往歐盟的組件最低出口價(jià)為0.56歐元/瓦，此后據(jù)市場(chǎng)行情一度向下調(diào)整。

上述措施原定于2015年到期，但歐盟當(dāng)?shù)毓夥a(chǎn)企業(yè)要求繼續(xù)實(shí)施該雙反措施，因而促使歐委會(huì)對(duì)制裁措施進(jìn)行延長(zhǎng)，同時(shí)對(duì)最低限價(jià)發(fā)起了期中復(fù)審調(diào)查。

在此期間，多家中國(guó)廠商(如中盛光電、昱輝陽(yáng)光等)分別宣布退出最低價(jià)格承諾協(xié)議(下稱“MIP”)，不再?gòu)闹袊?guó)地區(qū)發(fā)貨并輸往歐洲，取而代之的是使用OEM產(chǎn)能或其他方式來(lái)運(yùn)輸光伏組件。

隨后的2017年3月，這些措施繼續(xù)被延長(zhǎng)了18個(gè)月，而不是通常的5年。歐委會(huì)在2017年3月的制裁決定中表示，力求在太陽(yáng)能電池的用戶、進(jìn)口商和歐盟生產(chǎn)商等眾多利益之間找到平衡。歐委會(huì)還希望，“確保歐盟消費(fèi)者能以接近世界市場(chǎng)水平的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)電池產(chǎn)品。”