6月1日，國家發展改革委、財政部、國家能源局三部委聯合正式發文《關于2018年光伏發電有關事項的通知》(下稱《通知》)，針對今年國內光伏電站建設規模、降低補貼強度等方面施行新政策。這一通知被業界解讀為“最嚴苛光伏新政”，或許直接為近年來高速發展的中國光伏產業踩下一腳“急剎車”。

本次新政提出幾個要點：

1、暫不安排今年普通光伏電站指標。也就是說，在國家未下發文件啟動普通電站建設工作前，各地不得以任何形式安排需國家補貼的普通電站建設。這意味著，此前浙江等省份已經下發的地方指標失效。

2、分布式光伏指標為10GW(1GW=1000MW)，而此前，分布式光伏指標并未被納入規模管理。據業內人士分析，在5月31日節點之前，中國已經(或接近)完成了新增10GW分布式光伏的總量。超出總量的分布式項目，只能由地方出補貼或是等待明年的指標。

3、自發文之日起，新投運的光伏電站標桿電價和分布式度電補貼均下調5分錢，這條指令不僅打破了此前一年一調的慣例，暗示著今后電價調整頻次會加快，而且“自發文之日起”實施也間接表明該調整沒有緩沖期。

這也許意味著，嚴控規模、嚴控指標將成光伏產業發展的主旋律。多家分析機構預計，受新政影響，2018年中國光伏新增裝機可能下滑到35GW左右。相比之下，去年全年中國新增裝機為53.06GW。

光伏新政對行業的沖擊主要體現在兩個方面：

第一，嚴控光伏發電新增裝機規模將導致今年國內光伏新增裝機量大幅下滑，設備降價引發的新一輪行業洗牌在所難免。

第二，光伏發電補貼退坡。現階段，補貼對于不少光伏企業而言是一項重要的收益來源。

處于業內第一梯隊、成本管控能力強的大企業可以從國外市場獲得支撐，中小企業則很難度過行業寒冬。

光伏新政的出臺直接沖擊A股光伏板塊，行業龍頭股近乎全線跌停。截至收盤，陽光電源(12.560,-1.40,-10.03%)、通威股份(9.430,-1.05,-10.02%)、三超新材(74.320,-8.26,-10.00%)、福斯特(24.950,-2.77,-9.99%)、正泰電器(23.420,-2.60,-9.99%)、隆基股份(20.120,-2.23,-9.98%)、晶盛機電(13.620,-1.51,-9.98%)、林洋能源(5.410,-0.60,-9.98%)、東旭藍天(11.480,-1.27,-9.96%)、中環股份(8.270,-0.92,-10.01%)等10股跌停，東尼電子(76.080,-8.41,-9.95%)、太陽能(4.450,-0.48,-9.74%)、猛獅科技(8.700,-0.91,-9.47%)逼近跌停。

值得一提的是，晶盛機電與隆基股份可以說是去年至今年年初的大熱牛股，隆基股份去年全年漲幅累計達176.71%，晶盛機電去年漲幅也達到了76.71%。不過，據公開披露的信息，2018年4月份以來，晶盛機電實控人減持金額達1億元。

對于三部委的緊急拉閘，機構也表達了不同的看法。

中信證券弓永峰團隊表示，短期內光伏市場空間萎縮將加劇行業競爭，產業鏈價格將承受較大壓力。但中長期看，本輪行業洗牌持續時間將在6至12個月，優勢龍頭企業在經歷風雨洗禮后將愈挫愈強，持續看好通威股份、正泰電器的短期抗風險能力和中長期高成長性。

瑞銀證券中國公用事業、新能源及環保行業分析師劉帥表示，本次政策制定的出發點有三：光伏補貼資金缺口過大、倒逼平價上網進程加速推進、行業進一步整合并淘汰落后光伏制造產能。他預測，根據政策影響，將今年國內光伏發電新增裝機規模由年初的45-50GW下調至31-37GW。

招商證券研報認為，未來海外光伏需求增長較快，全球市場具有一定支撐，且高效產品相對受益。

中金公司表示，價格下跌將是大趨勢，海外出口將部分緩解國內壓力。政策出臺后，需求下滑將對全產業鏈的價格造成較大沖擊，并且下游觀望的態度會加速制造業價格走低。具備海外布局能力的企業則會加大出口彌補過國內出貨壓力。

申萬宏源證券策略預計，在這一政策的打擊下，產業鏈各個環節的價格將會回落到2016年歷史低位，并通過競爭性電價的方式逐步增加規模。價格競爭將會加速平價上網在未來兩年內出現，光伏發電將在行業陣痛中完成平價上網的最后一步。申萬繼續看好“單晶、戶用、高效”三大光伏主線。