能源互聯網：產業鏈投資機遇在何方？

2015-05-25 09:55:54 環球老虎財經　點擊量：1367 評論 (0)

大風已強勢襲來，錢袋已備好，能源互聯網的投資機遇在何方。一、觀背景：能源互聯網站上風口首先回顧能源互聯網究竟為何站上風口?1)起源：第三次工業革命。2)動因：化石能源弊端凸顯，可再生能源煥發生機。3)趨勢

掘機遇：一手抓技術、一手抓轉型

為什么抓技術與轉型?

首先，掌握核心技術是塑造細分行業領先地位之關鍵。能源互聯網在我國的布局處于起步階段，新興產業重研發，擁有核心技術的企業則無疑在業內競爭中具有了相對優勢，走在了整個板塊的尖端。并且，很多企業對能源互聯網的布局目前主要為單一領域的專業化生產，此類企業只有具有自主核心知識產權，才能保持細分行業內的領先地位。

第二，轉型企業搶占先機，原有能源設施建設能力與新技術相結合，最有可能現身新增服務領域——售電運營商。能源互聯網企業以可再生能源的大量接入、分布式微電網建設、新能源汽車充電、互聯網技術為四大要點，此四類均為新興領域，傳統企業誰能先轉型，誰就能搶占先機，分享能源互聯網這塊大蛋糕。除此之外，售電服務是能源互聯網一塊最大增量，目前鮮少企業布局。想做服務，不僅要有能源(能源設施建設)，還要有網(大數據分析處理能力)，因此已經具有設施建設能力的能源企業轉型布局能源服務之后，最有望現身售電平臺領域，成為能源互聯網最大贏家。

(一)一抓核心技術深耕細作：儲能及電動汽車充電樁技術領先企業有望率先實現爆發式增長

從技術角度而言，部分技術如能源路由器雖屬于能源互聯網之關鍵，但我國尚處于研發起步階段，短期內難以實現技術突破。相比于高精尖的能源路由器，儲能及新能源汽車充電樁領域則在核心技術上已不存在明顯限制，在目前能源互聯網發展前景中最有望率先實現突破。

儲能核心技術已取得突破，關注具有鋰電池核心自主知識產權及鈉硫電池研發實力的上市公司。在儲能技術中，電化學領域無疑是近幾年的增長主體，2000-2014年其復合增長率達到135%。國際上發展迅猛的儲能技術主要有鈉硫電池、鋰電池，排除抽水蓄能、壓縮空氣儲能及儲熱后，14年累計裝機容量之和占到75%，而我國則主要以鋰電池為增長主力，14年裝機容量占比72%。根據我們的預測，截至2020年，未來儲能產業裝機容量將有望超10GW，市場份額有望達1.5萬億，儲能市場潛能巨大，成長動能十足。

新能源汽車充電樁投資回報位居產業鏈頂端，在新能源汽車政策產銷爆發下，將成為最接地氣的能源互聯網入口。若問能源互聯網入口在哪端，我們認為新能源汽車充電樁無疑最具潛力。首先，能源汽車發展已進入政策蜜月期，產銷量呈爆發性增長，14年產量較13年增長了近3.5倍。但充電基礎設施建設卻滯后于電動汽車的發展，根據中國儲能網的數據，目前配比僅為4：1，遠低于標配1：1，市場空間巨大，在新能源汽車產業爆發的背景下，充電樁有望隨之爆發。除此之外，在投資效益上，相比于分布式新能源電站、能源路由器、特高壓等基礎設施建設，充電樁投資成本低，盈利能力卻遙遙領先，投資回報優越。因此，我們認為深耕新能源汽車充電基礎設施建設領域的公司有望成為能源互聯網市場第一批贏家之一。

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