NCM

新能源汽車的普及毫無疑問需要電池的支撐。

過去三年，鋰電池模組價格保持著20%以上的降幅，2017年為209美元/千瓦時，還不到2014年的四成。McKerracher表示，2025年則將進一步下降到96美元/千瓦時。

這并非天方夜譚。特斯拉CEO馬斯克6月5日在股東會議上表示，預(yù)計特斯拉公司將在今年晚些時候突破100美元/千瓦時的鋰離子電池成本障礙，將在兩年內(nèi)突破電池組100美元/千瓦時的成本障礙。

2030年電池需求會增長25倍，需求結(jié)構(gòu)也將發(fā)生改變。“今年汽車對鋰離子電池的需求就會超過消費電子，車用動力電池才是鋰電池最大需求市場。”McKerracher說，到2030年，新能源乘用車的電池需求將超過1500GWh。

中國已占據(jù)鋰電池制造先機。報告預(yù)測，中國占全球產(chǎn)能的比例將從2017年的59%上漲到2021年的73%。

電池類型格局也將發(fā)生改變。電池原材料價格上漲，特別是鈷價上漲，將加速高鎳電池的普。NCM(811)、NCA、NCA+這三類高鎳電池，今年占比不到40%，2020年就會達到48%，2024年則到73%。

其中，NCM(811)將從2024年起超過NCA+成為高鎳電池中的主流。NCM(811)電池含鈷量僅9%，鈷和鋰的價格上漲將使其迅速普及，這有助于降低電池組的價格。但電池組的價格想明顯低于100美元/千瓦時，還需要重大的技術(shù)進步。

不過，不要高興太早，實現(xiàn)千萬輛銷量存在兩個挑戰(zhàn)。先進交通團隊資深分析員SalimMorsy表示：“盡管我們對于未來新能源汽車的發(fā)展很樂觀，但我們認為有兩個障礙正在逐漸顯現(xiàn)。短期來看，2020年后鈷的供應(yīng)短缺將使得近幾年鋰電池成本快速下降的趨勢放緩。長期來看，充電基礎(chǔ)設(shè)施仍然是一個挑戰(zhàn)。”

共享出行也會影響新能源汽車的未來銷量。全球共享出行用車將從現(xiàn)在的500萬輛增加至2040年的2000萬輛。到那時，90%的共享出行汽車將是新能源汽車，因其運營成本更低。40%的共享出行汽車將具備高度自動駕駛功能。

McKerracher暫不看好氫燃料電池汽車。他認為這類車的量太小了，多出來電池、電機、電堆等設(shè)備，價格怎么有優(yōu)勢?電動車的鋰電池早期在消費電子市場帶動下，吸引大量投資，價格下降;而氫燃料電池最早應(yīng)用在航天領(lǐng)域，有什么應(yīng)用場景能帶動投資、技術(shù)創(chuàng)新?

不過，他補充說會持續(xù)跟進氫燃料電池汽車。