政策轉(zhuǎn)向，光伏政策的轉(zhuǎn)變是發(fā)展動(dòng)能的轉(zhuǎn)換和發(fā)展方式的改進(jìn)。一方面，《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》中提出，到2020年分布式光伏裝機(jī)容量要達(dá)到60GW。根據(jù)《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，2018-2020年我國(guó)分布式光伏每年裝機(jī)量要超過10GW。這一規(guī)劃的出臺(tái)為分布式光伏的發(fā)展奠定了基調(diào)。另一方面，2018年4月，國(guó)家能源局發(fā)布《分布式發(fā)電管理辦法(征求意見稿)》和《分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目管理辦法(征求意見稿)》，兩個(gè)辦法加強(qiáng)了對(duì)光伏項(xiàng)目的管理力度，保障了分布式光伏的長(zhǎng)期有效發(fā)展。而不會(huì)像過去光伏產(chǎn)業(yè)一次次“搶裝潮”提前透支產(chǎn)業(yè)生命力，使得強(qiáng)如無(wú)錫尚德的前光伏企業(yè)龍頭在光伏產(chǎn)業(yè)波動(dòng)之下破產(chǎn)。因此，我們更加看好未來(lái)的分布式光伏的發(fā)展。

平價(jià)入網(wǎng)加強(qiáng)分布式光伏市場(chǎng)對(duì)補(bǔ)貼下調(diào)預(yù)期的承受力，補(bǔ)貼下調(diào)預(yù)期或能提高分布式光伏增速。2017年12月，國(guó)家發(fā)改委根據(jù)光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和成本降低情況，降低2018年1月1日之后投運(yùn)的光伏電站標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，Ⅰ類、Ⅱ類、Ⅲ類資源區(qū)標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)分別調(diào)整為每千瓦時(shí)0.55元、0.65元、0.75元。對(duì)于2018年1月1日以后投運(yùn)的、采用“自發(fā)自用、余量上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為每千瓦時(shí)0.37元。相對(duì)于地面集中電站的補(bǔ)貼下調(diào)，增速趨于下降，分布式光伏項(xiàng)目依然堅(jiān)挺，2017年補(bǔ)貼未退坡，2018年下降幅度遠(yuǎn)低于地面集中電站，利潤(rùn)相對(duì)豐厚，增速總體上升。預(yù)計(jì)未來(lái)集中電站的補(bǔ)貼會(huì)持續(xù)下調(diào)，分布式光伏補(bǔ)貼也會(huì)逐漸降低。但與集中電站不同的是，分布式光伏已經(jīng)實(shí)現(xiàn)用戶側(cè)平價(jià)入網(wǎng)，對(duì)補(bǔ)貼下調(diào)的承受力更強(qiáng)。而成本的下降和補(bǔ)貼未來(lái)下調(diào)預(yù)期或許會(huì)進(jìn)一步提升分布式光伏的增速。

3.3. 規(guī)模效應(yīng)難延續(xù)，技術(shù)疊加成為平價(jià)入網(wǎng)的可靠途徑

當(dāng)規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的低成本紅利已被稀釋時(shí)，降本技術(shù)和增效技術(shù)的雙重疊加讓光伏產(chǎn)業(yè)看到了未來(lái)平價(jià)入網(wǎng)的曙光。光伏產(chǎn)業(yè)在逐漸接近平價(jià)入網(wǎng)水平的過程中，也會(huì)進(jìn)入持續(xù)增長(zhǎng)通道。光伏發(fā)電平價(jià)入網(wǎng)將成為光伏行業(yè)的重要拐點(diǎn)，工商業(yè)用戶側(cè)的平價(jià)入網(wǎng)使分布式光伏新增裝機(jī)容量大增。不過，發(fā)電側(cè)平價(jià)入網(wǎng)要求系統(tǒng)成本降低至4元/W。就目前的情況而言，系統(tǒng)成本維持在5~6元/W左右，平價(jià)入網(wǎng)對(duì)成本下降的需求仍較強(qiáng)烈。要達(dá)到平價(jià)入網(wǎng)的水平，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的價(jià)格仍需下降20~30%。

金剛線切割技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)的砂漿切割的替代將促進(jìn)硅片降本增能。相比傳統(tǒng)的砂漿，金剛線切割技術(shù)具有細(xì)、韌、鋒等三個(gè)特點(diǎn)。金剛線切割技術(shù)的應(yīng)用將會(huì)減小切割損耗和提升硅棒/硅錠的單位出片量。一方面從降本幅度上看，金剛線切割技術(shù)收益最大的單晶硅成本下降了24.55%。即使是多晶硅，其成本也在原有的基礎(chǔ)上減少了18.97%。另一方面，由于單晶硅原本成本就是多晶硅的大約3倍，因此成本下降的程度也更加明顯。

單晶多晶主流之爭(zhēng)促進(jìn)硅片產(chǎn)業(yè)對(duì)平價(jià)入網(wǎng)做出更大貢獻(xiàn)。金剛線切割、Perc等技術(shù)的引入對(duì)硅片產(chǎn)業(yè)都產(chǎn)生了降本增效的有利影響。在這些技術(shù)的引入下，單晶硅片在成本上獲得更大的收益，也撼動(dòng)了多晶主流地位。黑硅技術(shù)的提升幫助多晶硅緩解了酸制絨工藝不利于降低硅片反射度問題。濕法黑硅技術(shù)在保利協(xié)鑫的推動(dòng)下，60片組件的封裝功率可以到達(dá)，2018年該技術(shù)的工藝的附加成本降至0.1元，相比之前下降了50%。單晶多晶的技術(shù)提升也引發(fā)了單晶多晶片價(jià)格上的持續(xù)走低。產(chǎn)能方面，由于受到成本優(yōu)勢(shì)的推動(dòng)，全球最大單晶硅光伏產(chǎn)品制造商隆基在2015年初整合樂葉光伏，正式涉足單晶硅組件產(chǎn)品制造及銷售。投資的單晶產(chǎn)能達(dá)20GW。另外，全球最大的多晶硅片生產(chǎn)企業(yè)協(xié)鑫集團(tuán)，已于2015年5月在寧夏中衛(wèi)投資建設(shè)10吉瓦單晶硅項(xiàng)目。

多重增效技術(shù)攤低BOS成本是未來(lái)降本的另一條路徑。光伏系統(tǒng)的BOS成本占比隨光伏組件價(jià)格不斷下降使逐漸上升，降低BOS成本對(duì)降低系統(tǒng)成本的貢獻(xiàn)提高。Perc技術(shù)、半片技術(shù)和MBB多主柵技術(shù)的疊加使多晶硅組件和單晶硅組件的功率分別上升22.22%和15.79%。

小結(jié)：因環(huán)境而生，因政策而興，因平價(jià)而盛在全球變暖背景下，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)利用成本優(yōu)勢(shì)從海外起步。長(zhǎng)期的海外發(fā)展奠定了光伏產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)基礎(chǔ)。中國(guó)的光電激勵(lì)政策恰似晚來(lái)的東風(fēng)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)興起，光伏裝機(jī)容量不斷增長(zhǎng)，全球產(chǎn)業(yè)布局也隨之進(jìn)一步擴(kuò)張。隨著全球競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈和補(bǔ)貼紅利的下降趨勢(shì)確認(rèn)，光伏產(chǎn)業(yè)逐漸走向以技術(shù)為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)。在消納問題的解決和技術(shù)進(jìn)步對(duì)成本下降的雙重疊加下，平價(jià)是大勢(shì)所趨，也是中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要節(jié)點(diǎn)。歷史證明：追求平價(jià)的每一次突破都將會(huì)伴隨著光伏市場(chǎng)的興盛。我們預(yù)計(jì)：光伏行業(yè)將保持向好之勢(shì)，平價(jià)實(shí)現(xiàn)之后市場(chǎng)空間將大為擴(kuò)展。

4. 能源互聯(lián)網(wǎng)：能源革命的重要支撐

能源互聯(lián)網(wǎng)是一種互聯(lián)網(wǎng)與能源生產(chǎn)、傳輸、存儲(chǔ)、消費(fèi)以及能源市場(chǎng)深度融合的能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展新形態(tài)，具有設(shè)備智能、多能協(xié)同、信息對(duì)稱、供需分散、系統(tǒng)扁平、交易開放等主要特征。從組成部門看，能源互聯(lián)網(wǎng)由電力系統(tǒng)、交通系統(tǒng)、天然氣系統(tǒng)組成的能源網(wǎng)絡(luò)與信息網(wǎng)絡(luò)緊密耦合而成。

電力系統(tǒng)是核心，大量分布式單元存在，可再生能源成為最主要的一次能源，電網(wǎng)結(jié)構(gòu)“扁平化”。

交通系統(tǒng)、天然氣系統(tǒng)以電力系統(tǒng)為能源轉(zhuǎn)換樞紐，包含于能源互聯(lián)網(wǎng)之中。

信息系統(tǒng)是神經(jīng)系統(tǒng)，保障能源互聯(lián)網(wǎng)安全、有效運(yùn)行。

為推動(dòng)中國(guó)能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，2016年國(guó)家發(fā)改委、能源局和工信部出臺(tái)《關(guān)于推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧能源(5.470, -0.08, -1.44%)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出近中期將分為兩個(gè)階段推進(jìn)能源互聯(lián)網(wǎng)，2016-2018年著力推進(jìn)能源互聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)示范工作，2019-2025年推進(jìn)能源互聯(lián)網(wǎng)多元化、規(guī)模化發(fā)展，初步建成能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)體系。按照計(jì)劃，目前我國(guó)能源互聯(lián)網(wǎng)第一階段工作進(jìn)入尾聲，共完成首批示范項(xiàng)目55個(gè);2019年將進(jìn)入第二階段。埃森哲《中國(guó)能源互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)生態(tài)展望》預(yù)測(cè)，到2020年中國(guó)能源互聯(lián)網(wǎng)的總體市場(chǎng)規(guī)模將超過9400億美元，約占當(dāng)年GDP的7%。

在全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革中，互聯(lián)網(wǎng)理念、先進(jìn)信息技術(shù)與能源產(chǎn)業(yè)深度融合，正在推動(dòng)能源互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)、新模式和新業(yè)態(tài)的興起。能源互聯(lián)網(wǎng)是推動(dòng)我國(guó)能源革命的重要戰(zhàn)略支撐，對(duì)提高可再生能源比重，促進(jìn)化石能源清潔高效利用，提升能源綜合效率，推動(dòng)能源市場(chǎng)開放和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，提升能源國(guó)際合作水平具有重要意義。

4.1. 分布式能源是能源互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)

分布式能源是指分布在用戶端的能源綜合利用系統(tǒng)，是以資源、環(huán)境和經(jīng)濟(jì)效益最優(yōu)化來(lái)確定機(jī)組配置和容量規(guī)模的系統(tǒng)。它追求終端能源利用效率的最大化，采用需求應(yīng)對(duì)式設(shè)計(jì)和模塊化組合配置，可以滿足用戶多種能源需求，能夠?qū)Y源配置進(jìn)行供需優(yōu)化整合。分布式能源目前已涵蓋了天然氣、生物質(zhì)能、太陽(yáng)能、風(fēng)能、海洋能以及其他形式的能源。

分布式能源更靠近用戶側(cè)。分布式能源的特點(diǎn)在于地理位置的分散性，規(guī)模較小、更為靈活，分散地布置在用戶端附近，可以達(dá)到就地生產(chǎn)、就地消納，實(shí)現(xiàn)需求側(cè)管理。

分布式能源有效避免傳輸損耗。分布式最大的特點(diǎn)是源網(wǎng)荷高度一致，不需要能源長(zhǎng)距離輸送，可以實(shí)現(xiàn)就地發(fā)，就地分配，就地控制，就地使用，與傳統(tǒng)的集中式相比，具有減少能源損耗、節(jié)省輸送費(fèi)用、減少對(duì)土地和空間資源占用等優(yōu)點(diǎn)。

分布式能源有助于改善能源結(jié)構(gòu)。分布式能源主要包括光伏、風(fēng)電、生物質(zhì)能、天然氣等清潔能源，可以有效替代煤炭、石油等傳統(tǒng)能源，改善能源結(jié)構(gòu)。

目前，我國(guó)分布式發(fā)電規(guī)模小、偏局部，處于自然需求階段。規(guī)模小體現(xiàn)在分布式發(fā)電集中在個(gè)別地區(qū)，偏局部體現(xiàn)在只有自然需求很強(qiáng)的地方才發(fā)展了起來(lái)。中東部地區(qū)是我國(guó)分布式光伏發(fā)電布局的主戰(zhàn)場(chǎng)，也是用電消費(fèi)重地。分布式光伏發(fā)電遵循“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”的模式，大部分發(fā)電量由用戶自我消納。目前分布式能源在電網(wǎng)中的比例為2.3%，我國(guó)未來(lái)將分布式新能源納入電力和供熱規(guī)劃以及國(guó)家新一輪配網(wǎng)改造計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)分布式新能源直供與無(wú)障礙入網(wǎng)，預(yù)計(jì)2025年分布式能源在電網(wǎng)體系比例將達(dá)到15.6%。其中，天然氣分布式發(fā)展剛剛起步，2016年，全國(guó)天然氣分布式發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量為1200萬(wàn)千瓦，不到全國(guó)總裝機(jī)容量的2%。在分布式光伏推廣上，目前裝機(jī)容量已達(dá)到光伏電站的28%(截至2017年底)。

政策升級(jí)，分布式發(fā)電迎來(lái)春天。2018年3月，國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于開展分布式發(fā)電市場(chǎng)化交易試點(diǎn)的補(bǔ)充通知(征求意見稿)》，在2013年出臺(tái)的《分布式發(fā)電管理暫行辦法》基礎(chǔ)上有較多處升級(jí)。第一，要求將分布式發(fā)電納入當(dāng)?shù)啬茉春碗娏Πl(fā)展規(guī)劃，分布式發(fā)電接入電網(wǎng)應(yīng)以促進(jìn)分布式發(fā)電發(fā)展和保證電網(wǎng)安全運(yùn)行為原則。第二，強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)化交易，明確分布式發(fā)電與配網(wǎng)內(nèi)就近電力用戶交易。除委托電網(wǎng)按月結(jié)算外，還可以與用戶直接進(jìn)行交易電量結(jié)算。此外，還對(duì)電網(wǎng)提出了公平對(duì)待分布式發(fā)電的要求。本次政策升級(jí)，一方面是因?yàn)槲覈?guó)從技術(shù)上已經(jīng)具備大力發(fā)展分布式發(fā)電的基本條件，另一方面也是出于對(duì)能源多元化和能源互聯(lián)網(wǎng)的需求。

4.2. 儲(chǔ)能是能源互聯(lián)網(wǎng)的核心環(huán)節(jié)

儲(chǔ)能系統(tǒng)可以在用電低谷時(shí)吸收存儲(chǔ)電能，在用電高峰時(shí)釋放，是能源互聯(lián)網(wǎng)“發(fā)-輸-配-用”的核心環(huán)節(jié)，也是推動(dòng)能源革命的重要環(huán)節(jié)。

儲(chǔ)能有助于電網(wǎng)削峰填谷。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，電網(wǎng)的綜合負(fù)荷不斷增加，電網(wǎng)面臨著電力負(fù)荷峰谷差日益增大的挑戰(zhàn)。儲(chǔ)能系統(tǒng)可起到削峰填谷，平滑負(fù)荷，降低供電成本的作用，提高電網(wǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定性和安全性。同時(shí)，儲(chǔ)能打破了電力系統(tǒng)發(fā)輸配用必須實(shí)時(shí)平衡的瓶頸，提高了電力系統(tǒng)的靈活性。

儲(chǔ)能是可再生能源高效利用的關(guān)鍵支撐技術(shù)。風(fēng)電、光伏等可再生能源發(fā)電比例的不斷提高，由于其自然屬性，發(fā)電具有波動(dòng)性、間歇性和不可精確預(yù)測(cè)性，給現(xiàn)有電力系統(tǒng)運(yùn)行帶來(lái)挑戰(zhàn)。風(fēng)能和光能資源多集中于西部、北部地區(qū)，遠(yuǎn)離東中部負(fù)荷中心，需要清潔和靈活有效的方法促進(jìn)大規(guī)模可再生能源的送出和消納。儲(chǔ)能系統(tǒng)可以提高電網(wǎng)對(duì)間歇性可再生能源的接納能力，從而保障可再生能源大規(guī)模并網(wǎng)。

儲(chǔ)能有助于實(shí)現(xiàn)分布式能源廣泛應(yīng)用。未來(lái)的能源互聯(lián)網(wǎng)中，分布式能源、小型可再生能源發(fā)電系統(tǒng)等將廣泛存在，可再生能源的就地采集、就地使用，除依靠電網(wǎng)平衡外，更要實(shí)現(xiàn)本地平衡。儲(chǔ)能系統(tǒng)可為分布式發(fā)電及微網(wǎng)系統(tǒng)提供調(diào)頻、調(diào)壓、穩(wěn)定輸出、能源備用等服務(wù)，實(shí)現(xiàn)局域電網(wǎng)能源生產(chǎn)與消費(fèi)平衡。

電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，鋰離子電池前景廣闊。根據(jù)能量?jī)?chǔ)存形式分類，儲(chǔ)能技術(shù)可以分為機(jī)械儲(chǔ)能(抽水儲(chǔ)能、壓縮空氣儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能等)，電磁儲(chǔ)能(超導(dǎo)儲(chǔ)能、超級(jí)電容儲(chǔ)能等)，電化學(xué)儲(chǔ)能(鉛酸電池、鋰離子電池、納系高溫電池、液流電池、氫儲(chǔ)能等)以及相變儲(chǔ)能(熔融鹽蓄熱、蓄冰儲(chǔ)能)。目前，大規(guī)模儲(chǔ)能技術(shù)中只有抽水儲(chǔ)能相對(duì)成熟，但是由于地理資源限制，其廣泛應(yīng)用受到制約。電化學(xué)儲(chǔ)能具備高可控性、高模塊程度的優(yōu)勢(shì)，能量密度大、轉(zhuǎn)換效率高、建設(shè)周期短且安裝方便，使用范圍廣，具有極大推廣價(jià)值。在各種電化學(xué)儲(chǔ)能中，鋰離子電池的產(chǎn)業(yè)鏈和技術(shù)最為成熟，成本下降空間大。鋰離子電池作為電動(dòng)汽車的主要?jiǎng)恿υ?5.900, -0.15, -2.48%)，KWh級(jí)別的應(yīng)用以及頻繁大功率的充放電使得鋰電池在技術(shù)和成本上有了顯著的突破。隨著儲(chǔ)能時(shí)代的到來(lái)，鋰電池的應(yīng)用規(guī)模也將再上一個(gè)臺(tái)階，而 MWh級(jí)別的應(yīng)用將促進(jìn)鋰電池成本的進(jìn)一步下降，將進(jìn)一步推動(dòng)電化學(xué)儲(chǔ)能擴(kuò)展市場(chǎng)。

儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)政策頻出，有望突破市場(chǎng)瓶頸，推動(dòng)項(xiàng)目落地。2017年是中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)政策發(fā)布的元年，第一個(gè)國(guó)家層面的指導(dǎo)性政策《關(guān)于促進(jìn)我國(guó)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》正式發(fā)布，提出了未來(lái)10年的發(fā)展目標(biāo)，并對(duì)補(bǔ)貼問題給予了明確答案。地方層面，陜西省和南方電網(wǎng)對(duì)電儲(chǔ)能參與輔助服務(wù)制定了實(shí)施細(xì)則;江蘇省在國(guó)內(nèi)首次制定了客戶側(cè)儲(chǔ)能系統(tǒng)并網(wǎng)的管理規(guī)則;在此基礎(chǔ)上，北京、廣東、山西、福建等地區(qū)政府機(jī)構(gòu)和電網(wǎng)公司也在積極探索儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑，制定相關(guān)政策。

根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，截止2017年底，中國(guó)已投運(yùn)儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模28.9GW，同比增長(zhǎng)19%。其中，抽水蓄能的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模占比最大，接近99%;電化學(xué)儲(chǔ)能的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模為389.8MW，同比增長(zhǎng)45%，位列第二。在各類電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)中，鋰離子電池的累計(jì)裝機(jī)占比最大，達(dá)到58%。2017年中國(guó)新增投運(yùn)電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模121MW，同比增長(zhǎng)16%;新增規(guī)劃、在建中的電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模705MW，預(yù)計(jì)短期內(nèi)中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模還將保持高增長(zhǎng)。